Banyak rehat daripada perkara ini perlu berpindah ke halaman terakhir sistem perdagangan automatik. menubuhkan satu kumpulan kerja khas yang merangkumi akademik dan industri pakar menasihati CFTC tentang cara terbaik untuk menentukan HFT. HFT strategi menggunakan komputer yang membuat keputusan yang rumit untuk memulakan pesanan berdasarkan maklumat yang diterima secara elektronik, sebelum pedagang manusia yang mampu memproses maklumat yang mereka perhatikan. Kelebihan perdagangan setiap hari dagangan. HFT dan algorithmic trading telah mengakibatkan perubahan dramatik microstructure pasaran, terutamanya dengan cara yang mudah tunai yang disediakan. Peratusan jumlah pasaran. pertiga daripada semua Kesatuan Eropah dan Amerika Syarikat dagangan saham pada tahun 2006 telah dihalau oleh program automatik, atau algoritma.
Pasaran bon akan bergerak ke arah akses yang lebih kepada peniaga-peniaga beralgoritma. Bahagian-bahagian di beberapa pasaran. Laporan yang sama didapati strategi HFT mungkin telah menyumbang kepada ketidakstabilan seterusnya dengan pantas menarik mudah tunai dari pasaran. Sila lihat senarai perubahan harian terbesar dalam Indeks Dow Jones Industrials.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dan Suruhanjaya dagangan komoditi niaga hadapan kata dalam laporan bahawa untuk perdagangan beralgoritma yang dimeterai oleh Syarikat mutual dana mencetuskan gelombang yang membawa kepada 2010 Flash kemalangan menjual. Akibat daripada peristiwa ini, indeks Dow Jones Industrials mengalami titik urusniaga yang kedua terbesar swing pernah ke tarikh tersebut, walaupun harga cepat pulih. 2010 satu kajian mendapati bahawa HFT pula tidak ketara mengubah Inventori perdagangan semasa kemalangan Flash. algoritma dan teknologi HFT telah digunakan oleh peserta pasaran untuk menguruskan perdagangan mereka dan risiko, penggunaan mereka adalah juga jelas faktor berlaku kilat kemalangan 6 Mei 2010. Sesetengah algorithmic trading lebih awal daripada dana Indeks pengimbangan pemindahan keuntungan daripada para pelabur. Walau bagaimanapun, penyelidik lain telah mencapai kesimpulan yang berbeza.
pasaran ekuiti dan niaga hadapan. yang diarahkan pesanan secara elektronik untuk pos perdagangan tepat, yang dilaksanakan secara manual. Dalam amalan ini bermakna bahawa semua atur cara dagangan dimasukkan dengan berbantukan komputer. di dalam Bursa Saham NYSE dipadankan dengan dagangan niaga hadapan. Scholes model penetapan harga opsyen. pesanan elektronik penghalaan sistem pada satu masa yang apabila harga niaga hadapan dan indeks saham adalah cukup berjauhan untuk membuat keuntungan.
untuk memburukkan lagi atau lebih bermula kejatuhan pasaran saham 1987. Namun kesan daripada komputer yang didorong oleh perdagangan di pasaran saham kemalangan adalah tidak jelas dan dibincangkan secara meluas dalam masyarakat akademik. Pasaran kewangan dengan pelaksanaan sepenuhnya elektronik dan komunikasi elektronik yang sama rangkaian dibangunkan pada akhir 1980-an dan 1990-an. Kelebihan perdagangan, sekali gus meningkatkan mudah tunai pasaran.
Ini meningkatkan kecairan pasaran yang membawa kepada peniaga-peniaga institusi yang membelah sehingga perintah menurut algoritma komputer supaya mereka dapat melaksanakan pesanan dengan harga purata yang lebih baik. Kami mempunyai pasaran elektronik yang semalam. Perdagangan yang wujud di bawah berabad-abad itu telah meninggal dunia. Ia adalah masa depan. Seperti membuka lebih banyak pasaran elektronik, strategi dagangan beralgoritma yang lain telah diperkenalkan. Ia adalah penting untuk memahami Apakah kependaman apabila meletakkan bersama satu strategi bagi perdagangan elektronik.
Strategi ini akan lebih mudah dilaksanakan oleh komputer, kerana Mesin boleh bertindak balas dengan lebih cepat kepada kecekapan harga sementara dan memeriksa harga beberapa pasaran secara serentak. Memang masa kini. Ini jenis perdagangan adalah apa memandu permintaan baru kependaman rendah berdekatan hos dan sambungan Pertukaran global. Kependaman merujuk kepada kelewatan di antara penghantaran maklumat daripada sumber dan penerimaan maklumat yang pada satu destinasi.
kilometer dari gentian optik. Dahulu beberapa tahun algo perdagangan telah telah mendapat daya tarikan dengan harga runcit dan peniaga-peniaga institusi. Mana-mana menjana semula isyarat atau peralatan penghalaan memperkenalkan lebih besar latency daripada baseline lightspeed ini. kertas IBM menjana liputan media antarabangsa. shockingly, orang tidak bercakap tentang.
Dana Indeks, dan sekurang-kurangnya 38 hingga 77 mata asas setahun bagi Russell 2000 dana. strategi neutral membolehkan peniaga untuk mendapatkan keuntungan daripada perbezaan sementara dalam nilai relatif pengganti rapat. atau menyesuaikan portfolio mereka untuk padan dengan harga baru dan pasaran modal asas sekuriti saham atau Indeks lain yang menjejaki mereka. Tidak seperti dalam kes klasik arbitraj, dalam kes pasangan perdagangan, undang-undang satu harga tidak dapat menjamin penumpuan harga. pengganti yang tidak sempurna ini malah boleh bercabang selama-lamanya. Ia adalah milik kepada kategori yang lebih luas statistik arbitraj, penumpuan dagangan dan strategi nilai relatif. pendek jenis strategi yang perlu membuat ia bekerja tanpa mengira arah pasaran saham.
neutral menerangkan satu portfolio sekuriti kewangan yang berkaitan, di mana nilai portfolio kekal tidak berubah disebabkan oleh perubahan kecil dalam nilai cagaran asas itu. nilai yang agak tendangbalas perubahan dalam nilai cagaran asas itu. Semasa hari Tempahan perdagangan kedua-dua akan membangunkan perbezaan dalam harga antara kedua-dua mereka. Niaga hadapan yang didagangkan di pasaran CME.
adalah amalan mengambil keuntungan dari perbezaan harga antara dua atau lebih banyak pasaran: menarik gabungan tawaran padanan yang meraih keuntungan atas ketidakseimbangan, keuntungan iaitu perbezaan antara harga pasaran. keuntungan percuma pada kos sifar. Dua aset dengan aliran tunai yang serupa tidak melabur pada harga yang sama. Arbitraj bukanlah semata-mata perbuatan membeli produk dalam satu pasaran dan menjual di negara lain dengan harga yang lebih tinggi pada beberapa waktu kemudian.
daripada perdagangan yang dijalankan, harga di kaki lain mungkin ada yang semakin teruk, mengunci kehilangan dijamin. Panjang dan pendek urusniaga yang perlu semuanya berlaku serentak untuk meminimumkan pendedahan pasaran risiko atau risiko yang harga mungkin berubah satu pasaran sebelum kedua-dua transaksi yang lengkap. Dalam contoh paling mudah, apa-apa yang baik dijual dalam satu pasaran perlu menjual dengan harga yang sama di negara lain. Arbitraj memerlukan yang tiada dapat tiada risiko pasaran yang terlibat.
Harga arbitraj jenis ini adalah yang paling biasa, tapi ini contoh mudah mengabaikan kos pengangkutan, simpanan, risiko, dan faktor-faktor lain. Peniaga mungkin, sebagai contoh, mendapati bahawa harga gandum adalah lebih rendah di kawasan-kawasan pertanian daripada di bandar-bandar, membeli yang baik, dan pengangkutan ke rantau lain menjual dengan harga yang lebih tinggi. kedudukan, sebagai sumber banyak salah menganggap berikutan teori. Min balik adalah kaedah matematik yang kadang-kadang digunakan untuk pelaburan saham, tetapi ia boleh digunakan untuk proses-proses lain. harga cenderung untuk mempunyai harga purata dari semasa ke semasa. Min balik melibatkan terlebih dahulu mengenalpasti julat dagangan untuk saham, dan kemudian pengiraan harga purata menggunakan teknik analisis yang berkaitan dengan harta, pendapatan, dan sebagainya.
Apabila harga pasaran semasa adalah kurang daripada harga purata, saham dikira menarik bagi pembelian, dengan jangkaan bahawa harga akan meningkat. Apabila harga pasaran semasa di atas harga purata, harga pasaran dijangka jatuh. Dalam erti kata lain, sisihan piawai daripada harga purata dijangka kembali kepada purata. sering digunakan sebagai petunjuk yang membeli atau menjual. Pelabur kewangan, MS Morningstar, dan sebagainya. Prosedur ini membolehkan keuntungan selagi pergerakan harga adalah kurang daripada penyebaran ini dan biasanya melibatkan mewujudkan dan liquidating kedudukan dengan cepat, biasanya dalam masa beberapa minit atau kurang.
biasanya menawarkan purata bergerak bagi tempoh seperti 50 dan 100 hari. pembuat pasaran adalah pada dasarnya seorang scalper khusus. Walau bagaimanapun, pembuat pasaran berdaftar terikat dengan peraturan pertukaran yang menetapkan kewajipan sebut harga minimum. sisi pasaran setiap saham yang diwakili. Kelantangan pembuat pasaran perdagangan adalah berkali-kali lebih daripada scalper individu yang purata dan akan membuat penggunaan lebih canggih sistem perdagangan dan teknologi.
Arbitraj, arbitraj statistik, trend susulan, dan bermakna kembali. Pilihan daripada algoritma bergantung kepada pelbagai faktor, dengan yang paling penting menjadi volatility dan kecairan saham. Kejayaan strategi-strategi ini biasanya diukur dengan membandingkan purata harga yang padanya keseluruhan penghantaran telah disempurnakan dengan harga purata yang dicapai melalui pelaksanaan satu penanda aras bagi tempoh yang sama. Idea asas adalah untuk memecahkan suatu perintah yang besar ke dalam perintah-perintah kecil dan meletakkan mereka di pasaran dari semasa ke semasa.
harga purata wajaran untuk harga digunakan sebagai penanda aras. Pada masa-masa, harga pelaksanaan juga dibandingkan dengan harga instrumen semasa meletakkan perintah itu. Contoh-contoh beberapa algoritma ialah TWAP, VWAP, kekurangan perlaksanaan, POV, dipaparkan saiz, pencari kecairan dan bersembunyi. dan meminta sebaliknya memberi kecairan undisplayed untuk blok besar sekuriti. Algoritma ini dipanggil menghidu algoritma.
Perintah pasaran kecil untuk membeli dan menjual. sampingan serta sebagai pasaran yang membuat jual sebelah peniaga, telah menjadi lebih menonjol dan kontroversi.